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乐视包揽了你的全部闲暇时间

2022-04-14 18:42:45



乐视到底是干什么的?你说它是视频网站,但它又有手机;你说它是手机厂商,但它又有电视,甚至还有电动汽车、乐视云和乐视金融,等等。给人的感觉是,乐视就像在做一锅乱炖,里面的菜啥都有,总能让人挑出自己喜欢吃的。

 

有投资者说了,乐视你就不能专一点,做份精致的东坡肉给我们,让我们看到你的专业能力?但乐视创始人贾跃亭说,我们不是不专注,而是专注在一个生态上,不是专注在一个点上。

 

同时,大家又经常被乐视提出的“破界”、“化反”、“生态”弄蒙圈,乐视到底要干啥呢?不仅如此,乐视还为此遭到友商们的嘲笑,甚至有人利用“生态”的概念来抹黑乐视(Ps.现在是从抹黑到了模仿)。

 

在网络上,笔者看了许多投资者对乐视的看法发现,股友“赢在投资601”对乐视的理解还是很深刻的,从其视角看乐视可能会更容易些,也能更让人清楚地知道,这家公司到底在干什么。笔者就此结合“601”的一些观点,谈一谈乐视网值不值得大家来投资,供广大股友参考。

 

“601”并不是吹嘘乐视网未来一定会成功,也有可能失败,但投资不能不去研究和判定一家公司的未来”

 

相信不少投资者对乐视生态不是特别清楚。那么在介绍这位投资者的理解前,先让我们来看看乐视生态的官方解释。

 

乐视生态,是以互联网技术为核心、实现跨产业垂直整合下的价值链重构,打破产业边界、实现跨界创新,从而重构生产关系,极大释放用户价值和经济价值,形成“平台+内容+终端+应用”的完整开放式闭环生态系统。

 

 


乐视生态从本质上说是一种全球共享完整生态系统,具有价值重构、共享及全球化三大特征,核心理念是跨界创新、破界化反,从而给用户、产业和社会源源不断地创造全新体验和更高价值。在这个生态内,多种物种之间相互依存、密切协同、共生共赢共享;不同物种之间秉持开放交互态度,彼此破界化反、不断创造更新的物种、元素和价值……

 

看了这一解释,是不是还是蒙圈?不过让这位投资者给你说说,相信你就容易理解什么是乐视生态了。

 

“601”认为,简单地说乐视是做屏的,以屏为入口,给用户提供一个场景。在这个场景里,用户可以完成一天24小时吃喝拉撒睡玩。乐视把这个叫做生态。

 

乐视构建这个生态,“就像30年前的深圳刚开始修路,现在是先占好一块地,等30年后友商们反应过来就晚了。所以,以后不要拿优酷、爱奇艺和乐视比,它们就是一个视频网站,用烧钱来维持市场份额,百度28亿刀郎甩卖爱奇艺,那是亏得不想再亏了,要断绝父子关系了。”

 

“601”说得可能夸张一些,乐视现在还没法占据用户24小时的吃喝拉撒睡玩,顶多也就占了其中的喝、玩以及出行等,即闲暇时间,比如红酒网、视频、易到交通,不过未来占据的可能更多。

 

有股友对乐视生态总结过一句很具直观感受的话,是这样说的:每天下班,乐视超级汽车把你接回家,住在乐视建的房子里,喝着网酒网(乐视旗下一家售酒网站)的红酒,看着乐视超级电视播放的由乐视视频提供的娱乐和体育节目,想买商品了可以用超级手机在乐视商城下单,想投资了可以买入乐视金融提供的金融产品……

  


上面这段话里就包括内容、大屏、手机、体育、汽车以及互联网金融这6个生态,同时背后还隐藏着为这几个生态提供支撑的互联网及云生态。

 

就像“601”说的,这个生态还在建设中,就像刚刚改革开放时深圳的修路。要致富先修路嘛。届时生态完成,你就会发现,这是一个全新的图景。想象一下,除了上班,未来人们的闲暇时间就这样被乐视包揽(Ps.不过在云遍布的当下,你工作的时候用到的很有可能会是乐视云,这就不仅仅是闲暇时间了),你还会担忧乐视网股价涨不上去吗?

 

这就是在全世界创新和经济发展亟待破局之下,乐视生态为什么这么火的原因。(6月24日,俄罗斯第一副总理舒瓦洛夫访问乐视,共商俄罗斯与乐视的多维度战略合作。俄罗斯政府与乐视“闪电结盟”被认为源于看好乐视全球独有的生态经济模式。)

 

“601”还说,其实A股市场好股票还是有很多,关键在于坚持。到2018年的时候,大部分人就看懂乐视了,那个时候已经不会有什么人挑乐视的刺儿了,成长中备受质疑是一家企业成长的必经之路。但那时再想投资乐视,已经晚了。

 

“601”不忘补充一句:90年代,马云拿融资的时候,全中国没有一个敢给钱,最后让雅虎占了便宜;腾讯也一样,最后让南非电讯占了便宜,至今南非电讯的大部分盈利还是靠腾讯。乐视到那个时候可不只是1000亿估值。“601”希望股友们一起监督乐视,把业绩扎扎实实做上去。

 

股友“烧自来水喝”也认为,投资要考虑的最重要的事情是胜算,换句话说在未来3年—5年内是上升的空间大还是下跌的空间大,即便你60块买进乐视网往下的空间是多少,往上的空间又是多少。乐视网值得所有长线投资者背水一战。

 

中国人都很现实,看到的都是眼前的实惠,那眼前乐视网有啥值得让你去买入的呢?梳理乐视盈利的几块‘肌肉’来看看

 

首先是内容为王,强大的视频内容库使乐视网有着极强的用户黏度和盈利能力。

 

早年视频网站把钱烧在带宽、服务器及线上推广上,眼里只有PV和广告收入,不注重内容投入。乐视网却以“白菜价”大量收购版权内容。根据招股文件,2007年乐视网采购电影、电视剧的均价为1.74万元/部,2008年为2.68万元/部,2009年采购量为前两年总和的7倍,均价只有1.47万元/部。2007年、2008年和2009年三年的版权采购费用加起来只有5850万元。

 

有意思的是,从2009年起,视频网站之间爆发“版权大战”,所有玩家同时成为原告和被告:搜狐联合优朋告优酷、优酷起诉酷6、酷6起诉土豆、优朋起诉迅雷、土豆要求政府吊销优酷资质。与此同时,版权内容价格开始蹿升,2011年《攻心》、《还珠格格》网络版权分别卖出2000万元和3000万元,《浮沉》单集价格突百万。

 

早年积累的版权成为乐视的宝藏,版权分销收入对乐视网的价值在2011年达到极致。这一年3.56亿的版权分销收入占营收的59%、广告收入的311%、相当于净利润的272%!截至目前,乐视拥有超过5000部的电影和超过10万集电视剧。

 

除了IP,自制内容又成为乐视网的大杀手。乐视现有花儿影视和乐视自制剧,在最新的“剧毒盛宴”发布会当中,乐视明确今后不再购买影视作品版权,原因之一是旗下已有乐视影业和花儿影视两家重量级公司。

 

乐视成立之初在业内率先购买版权,2011年2000万购下《甄嬛传》独家网络版权,让其他视频网站笑掉大牙,但当《甄嬛传》红遍海峡两岸的时候,所有视频网站都开始了各种版权之争。

  


在战得不可开交的时候,乐视取而代之的模式又领先行业一步,推出“剧毒”战略,采取“保底+分成”的新模式,建立对其他友商的制高点。〔Ps.今年8月份,耗资超过1亿美元的《盗墓笔记》就要上映了。这部巨作由上海电影(集团)有限公司、乐视影业(北京)有限公司、南派泛娱有限公司、世纪长龙影视有限公司联合出品,将展现乐视内容的强大。〕

 

其次是超级电视业务。内容抵达用户必须以屏为载体,乐视超级电视机销量的迅猛增长,让乐视网盈利能力大大增强。

 

2014年年底,乐视完成销售150万台,2015年完成销售300万台,2016年目标销售600万台。有研报分析,当智能电视用户达到1000万的时候,光是开机广告就能收入50亿元,当时相当于一家星级卫视一年的广告收入。“最近2年,影视业呈爆发式发展,2015年湖南卫视广告营收近120亿元,我想乐视的广告业务也会水涨船高,2016年收入数目不小,明年仍将快速增长,后年公司布局完善,各方协同收入将爆发式增长。广告、会员、点播付费和生态增值都是增收渠道。”“601”说。

 

7月3日是乐视超级电视开售三周年的日子,乐视官方宣布,截至2016年6月30日,乐视超级电视累计销售约700万台,圆满完成2016年上半年既定销售目标,同时表示今年下半年将很快迎来超级电视累计销量过1000万台的历史性时刻,并希望将全球领先的生态电视模式复制到海外,开启逐梦全球之旅。

 

超级电视基于乐视全球独创的“平台+内容+终端+应用”开放闭环乐视生态系统,仅用3年时间就走完传统电视30年的发展历程。作为生态电视,具有极高的门槛,其他厂商要想全盘复制几无可能。

 

再其次,入股TCL多媒体。据乐视方面回应,TCL有1300万只能电视用户,乐视现有500万智能电视用户,双方合作有利于资源共享实现用户叠加效应,TCL将开机广告资源全部给乐视运营。加上TCL,乐视超级电视军团已成几何倍数增长。

 

第四是乐视云。乐视网持有乐视云计算50%股权,A轮融资已经完成由重庆市战略基金投资,金额10亿元,估值达70亿。

 

,与IMF总裁拉加德进行深度对话。。与以往视频直播不同的是,此次大会视频直播的前线拍摄是通过一台手机完成的,乐视云为其提供产品、技术支持,实现了视频直播“海外即时加速”、“3秒接入”的世界领先水平。

 

这是全球移动化直播的首次成功试航。有分析人士指出,在目前国内直播产业风生水起的当下,除了大量明星、网红带火的娱乐性直播外,商业发布会、远程教育、新闻资讯等具有大量商业价值的移动直播场景市场需求同样巨大。

 

最后说超级手机业务。2015年5月上线当年销售400万台,2016年至今总销售已经突破1000万台。

 

了解一个公司的过去,才能洞悉其未来;“601”不是刻意追捧乐视,但从目前乐视网的布局看,乐视是一家值得让人深入研究的企业

 

“乐视网多年来一直能够盈利的原因是乐视从付费用户、版权分销、广告三个来源取得收入,虽然规模不大,但财务状况与‘烧钱+盗版’跑马圈地、唯PV是图、单纯依赖广告业务的其他视频网站有天壤之别。惟其如此,乐视才能满足在创业板上市的财务要求。”“601”说。

 

来让我们看看乐视网的过去。2010年6月,乐视网PV在alexa中文排名173,不仅远远落后于腾讯视频(第2名)、优酷网(第9名)、搜狐视频(第10名)、土豆网(第13名)、迅雷看看(第21名)、酷六网(第22名)。与激动网(第68名)、PPS(第95名)、时光网(第129名)、PPTV(第133名)、间房(147名)相比也逊色许多。

 

据不完全统计,当时国内30多家视频网站累计获得10亿美元风投。某知名风投对乐视“尽职调查”的结论是:哪有人掏钱买版权?哪有对用户收费的?这是一家毫无希望的公司!而当PV排名靠后的乐视网成为在A股上市的第一家视频网站,友商的不服不忿和旁观者的冷眼可想而知。

 

早在2012年,爱奇艺CEO龚宇就表示“视频网站盈利已无障碍”。但是,直到2015年优酷土豆仍然沿着与盈利相反的方向奔驰:前三个季度净亏13亿元,亏损额为2014年同期的2.5倍!爱奇艺没有披露业绩,但如果不是巨亏损,百度也不会以28亿美元将其剥离。

 

当年排在乐视前面的视频网站至今仍没有一家盈利,关的关、并的并,有的已被倒了几次手。越亏越多的优酷土豆从美国退了市,但想要回归只能寄希望于战略新兴板。

 

与众多视频网站相反,乐视网连续9年保持盈利,尽管净利润只有2亿左右、利润率从40%以上跌至2%,依然难能可贵。

 

“601”据此认为,从乐视网的布局看,贾跃亭是个值得深入研究的企业家,乐视的发展战略也值得投资者好好研究。

 

此外,乐视全球现在有70多位副总裁,包括上汽集团原副总裁、在汽车行业有20多年炫目从业经历的丁磊(目前负责乐视超级汽车),酷6网原副总编辑高飞(目前任乐视控股高级副总裁),光线影业原总裁张昭(任乐视影业CEO),导演张艺谋(任乐视影业艺术总监),中国银行原副行长王永利(任乐信公司CEO,负责互联网金融业务)……(Ps.行业大咖数不胜数,有兴趣的自己去网上搜。)

 

每个副总裁负责一个板块的业务,而又能同其他板块生态化反,孵化出行业独角兽。比如,中国权威商业研究机构艾瑞咨询日前发布的《2016年中国独角兽企业估值榜》显示,乐视旗下的乐视移动、乐视体育、乐视云,以及易到用车四大公司一齐亮相榜单,而且同时跻身TOP50。

 

他老人家在撤离延安时曾说过,存人失地,人地皆存,存地失人,人地皆失,我们会以一个延安换回整个中国。乐视吸引这么多行业优秀精英加盟,其背后的雄心真应该令投资者琢磨琢磨。





                   

 


                                       

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