还珠格格空手套白狼

申茂财富 2021-01-11 16:41:53


     提起明星赵薇,大家马上就想到她主演的《还珠格格》里的小燕子,古灵精怪,侠肝义胆,爱打抱不平,重义气,好多时候都容易犯糊涂,也许冥冥之中,现实生活中的小燕子这次真糊涂了:因为参与主导一起杠杆率超过50倍的股份收购案,4月16日中国证监会对赵薇及其丈夫黄有龙处以30万元罚款,且5年内禁入证券市场。

“空手套白狼”

这是一笔30亿元的大买卖,作为买家的赵薇只掏出6000万元,最终几乎达成交易。

这并非天方夜谭。去年初,上市公司万家文化称,将公司近30%的股份转让给龙薇传媒,涉及30亿元。

龙薇传媒名字中的“薇”指赵薇,“龙”指赵薇的丈夫黄有龙。这家“夫妻店”从成立之初,目标就是这次收购——2016年11月龙薇传媒成立,法定代表人为赵薇,注册资金只有200万元,这家没有展开过任何业务的小公司成立一个多月后,就着手收购市值达100亿的万家文化的29.135%股份。

收购消息一出,赵薇的名字就成为焦点,交易一旦达成,赵薇将成为国内演员控制上市公司第一人。


中小股民纷纷买入万家文化,股价短时间内连续上涨。

名气吸引来资金,也吸引来监管部门的关注。三天后,上海证券交易所就发函询问,要求赵薇在2017年1月5日前回答这笔巨额资金的来源。

赵薇回复上交所,其中自有资金借款6000万元;向西藏银必信资产管理有限公司借款15亿元,赵薇个人信用担保;向金融机构的借款15亿元。

换句话说,赵薇出资6000万元,借贷30亿元,完成对一家100亿元市值公司的控股。算下来,杠杆率超过50倍.


去年新华社、人民日报、央视三大官方媒体,都通过不同的方式报导过赵薇,旗下的媒体皆表达赵薇“空手套白狼”。
2017年12月19日,新华社报导回望2017年中国A股时,用了8个关键词,其中只有一个是人名即“赵薇”。

新华社报导称,近年来,赵薇在资本市场上“长袖善舞”,甚至一度成为“投资明星”。然而,以自有6,000万元资金就想撬动30.6亿元的上市公司资产,杠杆比例高达51倍,无怪乎会收到监管部门的处罚告知书了。

2017年12月11日,新华社在回顾今年金融领域的严监管时称,“近期,赵薇夫妇被罚5年禁入证券市场……”

2017年11月,证监会对赵薇做出处罚决定后,新华社旗下的《经济参考报》头版评论称,龙薇传媒收购万家文化一事,“本质上是一个‘空手套白狼’的游戏”。
2017年11月9日,人民日报旗下公号“侠客岛”发表题为《赵薇夫妇被罚!整治金融乱象,监管层“不吃素”》一文。目前,该公号上只能看到文章的标题,文章内容已被删。

但这篇文章在人民日报旗下的《中国经济周刊》上还能看到。该周刊称,2017年2月,在其和“侠客岛”联合出品的栏目中,就推出过对龙薇传媒违规收购的报导。

该报导说:“天真烂漫的‘小燕子’怎么就摇身一变成了巴菲特?莫非她背后有高人指点?”“想通过一个壳公司以6,000万撬动50倍杠杆,几乎无异‘空手套白狼’”。

报导还提及了当时深陷危机的资本系:“为她提供15亿借款的西藏银必信的背景太好查了,再怎么辟谣,也跟‘MT系’脱不了关系”。
2017年11月12日,央视《东方时空》栏目报导了赵薇夫妇被证监会重罚一事。央视还通过连线的财经专家张连起之口,说出了赵薇夫妇的收购是“空手套白狼的游戏”,并称“名人效应一样逃不出监管处罚”。
2018年4月17日央视新闻1+1再次进行了报道:小燕子被处理,五年不能来这里

杠杆收购的原罪

如此高的杠杆率收购本身就存在问题。收购人利用自身有限的资金,再加上大规模的短期高利息贷款,完成收购。控股后,再将上市公司的股权质押,获得低息的银行贷款,偿付收购借款,同时将债务责任转移给收购来的上市公司。资金闪转腾挪,让外人眼花缭乱,身处其中的大亨邀请赵薇这样的演员深度参与,其真正目的正是通过金融手段将名气变现。

这种收购方式因存在极大的风险,终于收到监管部门警告。中国证监会主席刘士余就多次警告资本市场的违规并购重组,尤其是高杠杆收购,因为这种收购如果出现问题,因为高杠杆率影响面广,风险过大。

黄有龙在监管部门询问笔录中也承认,“我们从来没有想过用自有资金进行收购。”

消息披露后,这笔交易蒙上阴影。

一个月后,还没等监管层进一步反应,龙薇传媒宣布放弃控股。原因是,向金融机构(后来披露是中信银行杭州分行)借的15亿元未获批准,其他银行也表示不会借款。银行给出的理由是市场对本项目的交易结构和方式存在较大质疑。

屋漏偏逢连夜雨,另外15亿元也出了问题,银必信未能按期向龙薇传媒提供后续12亿元借款。

于是,原本想收购30%,调低到5%。最终直接取消收购。虽然交易失败,但赵薇近乎全身而退,万家集团放弃向龙薇传媒讨要1.5亿元违约金,并主动退还其前期支付的2.5亿元股权转让款。

赵薇全身而退,股民却损失惨重。当赵薇宣布调低收购份额后,复牌当日万家文化下跌8.49%,第二个交易日下跌6.89%。一直跌到去年6月2日,万家文化股价跌至最低点8.85元。较去年1月17日股价最高点25元下跌超过64%。

赵薇夫妇的错还不止如此,证监会4月16日披露的处罚公告中显示,龙薇传媒在向外宣布收购时,并未披露相关金融机构融资尚待审批,向市场隐瞒了交易的极大不确定性,对市场和投资者产生严重误导。

为何资金不到位就敢宣布收购并刺激股价?相关办事人员的在询问笔录中表示,“(银行方面)表示保底22亿元能借,如果股价涨起来,到27元的时候,最高能批到30亿元。”

这些都未曾披露。监管部门因此判定,龙薇传媒关于筹资计划和安排的信息披露存在虚假记载、重大遗漏。

证监会认定了这起收购案中赵薇夫妇的责任,因此,蒙受损失的股民将可以起诉赵薇夫妇。

《证券时报》报道,杭州中院已经受理了首批投资者起诉赵薇的索赔案。


另据香港苹果日报说,从21年前红爆两岸三地的“环珠格格”小燕子,到早前被评為全球白手兴家女富豪第42位,41岁内地女影星赵薇的经历可谓充满传奇。根据,上海胡润研究院今年3月公布的白手起家女富豪榜,赵薇身家达63亿元人民币,但她与丈夫黄有龙近年屡遭是非缠身,早前不但被传出捲入极度敏感的肖建华案,还被“国际调查记者联盟”披露的《天堂文件》踢爆,与大马赌王林国泰有神秘投资。

新华社、《人民日报》、央视曾先后发文,斥赵薇是“空手套白狼”。同时,赵薇身边的“朋友”也因此疏远她,就连和他们夫妇非常熟悉的阿里巴巴集团董事会主席马云,也公开表态说“和赵薇不熟”。此后更屡传出离婚及暴瘦消息。早前更有法国酒评家发微博,指赵薇在天猫出售的葡萄酒全是“贴牌酒”,与其所拥有“梦陇酒庄”(Chateau Monlot)没有一点关系。

万家文化涉嫌证券虚假陈述的始末

2016年11月2日,赵薇与黄有龙夫妇的“龙薇传媒”在西藏注册成立。

2016年12月26日,龙薇传媒宣布,拟以现金30.6亿元收购万家文化29.14%的股份。

2016年12月29日,上交所发出问询函,其中包括30亿元资金的来源。

随后,龙薇传媒的回复披露,用以收购的30.6亿元资金中,自有资金为6000万元,第三方借款15亿元,股票质押融资15亿元。

2017年2月13日,收购方案发生反转,万家文化公告,将转让给龙薇传媒的股份总数从1.85亿股调整为3200万股,转让总价款调整为5.29亿元。

2017年2月27日,万家文化公告,收到证监会的《调查通知书》,对公司进行立案调查。

2017年3月31日晚间,万家文化发布公告,万家集团与龙薇传媒决定终止本次股份转让事项


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